Jak działają pożyczki papierów wartościowych na akcje krótkiej sprzedaży pożyczone

Pożyczka papierów wartościowych, zwana także pożyczaniem papierów wartościowych, to funkcja w ramach działalności maklerskiej polegająca na pożyczaniu akcji (lub innych rodzajów papierów wartościowych, w tym obligacji) inwestorom indywidualnym (klientom detalicznym), profesjonalnym handlowcom i zarządzającym pieniędzmi w celu ułatwienia transakcji krótkiej sprzedaży.

Krótkie transakcje sprzedaży

Kiedy inwestorzy giełdowi, menadżerowie pieniądza lub inwestorzy uważają, że w najbliższym czasie wartość akcji spadnie, zwracają się do pośrednika o pożyczkę akcji, aby mogli go wprowadzić na rynek i znaleźć nabywcę. Po sprzedaży pożyczonych akcji przedsiębiorca czeka na spadek ceny akcji, kupuje ją po niższej cenie, zwraca do firmy maklerskiej, z której został pożyczony, i wpłaca wpływy.

Krótko mówiąc, krótka transakcja sprzedaży polega na sprzedaży czegoś, czego inwestor nie posiada po wyższej cenie, a następnie kupuje go po niższej cenie, aby osiągnąć zysk. Jeśli akcje, po ich sprzedaży, rzeczywiście wzrosną, a nie spadną, inwestor musi kupić akcje po wyższej cenie, aby wrócić do pożyczkodawcy i ponieść stratę na transakcji.

Mechanika pożyczki akcji

Aby ułatwić transakcje krótkiej sprzedaży, krótki sprzedawca musi pożyczyć wyznaczony zapas w celu dostawy do kupującego. Ponieważ większość akcji posiadanych w imieniu firm maklerskich dla swoich klientów jest zarejestrowana na rzecz firmy maklerskiej (znanej jako „nazwa ulicy”), firmy te mogą korzystać z tej puli akcji, aby pożyczać. Odsetki naliczane od pożyczek na akcje są zazwyczaj w tym samym tempie, w jakim firma nalicza od pożyczek zabezpieczających.

Kredyt zabezpieczający to pieniądze pożyczone inwestorowi w celu zakupu akcji. Kredyt zabezpieczający pozwala inwestorowi kupić więcej akcji, niż mogłaby sobie pozwolić, a ona płaci odsetki od pożyczonej kwoty. Jeśli wartość zakupionych akcji spadnie poniżej kwoty pożyczki zabezpieczającej, dom maklerski wykonuje „wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego”, wymagając od inwestora natychmiastowego spłacenia pożyczonych pieniędzy.

Dlaczego Brokerzy Pożyczki

Pożyczki akcyjne obejmują pożyczanie akcji, zarejestrowanych w imieniu firmy maklerskiej i będących własnością różnych klientów, osobie, która musi dostarczyć te akcje w celu sfinalizowania krótkiej sprzedaży. Pożyczki te stanowią odsetki dla firmy udzielającej pożyczek.

Efektywny koszt środków finansowych na pośrednictwo w pożyczonych akcjach wynosi zero, ponieważ klienci nie otrzymują odsetek za zdeponowanie swoich udziałów w firmie. Z tego powodu działy pożyczek papierów wartościowych wydają się być bardzo dochodowe, chociaż wiele domów maklerskich wypłaca część zysków z powrotem właścicielom akcji.

Ostatecznie inwestor lub kredytobiorca kupi przedmiotowe akcje i dostarczy je z powrotem do firmy, która udzieliła pożyczki w celu zamknięcia transakcji krótkiej sprzedaży. Domy maklerskie zazwyczaj nie określają żadnego terminu zamknięcia transakcji szybkiej sprzedaży, chociaż mogą zażądać zwrotu akcji w dowolnym momencie z minimalnym wyprzedzeniem, niezależnie od tego, czy powoduje to zysk lub stratę w transakcji inwestora.