Dowiedz się więcej o transakcjach poufnych i implikacjach

Insider Trading to temat, który historycznie generuje wiele wiadomości. Pierwszym imieniem, które możesz pomyśleć (wśród wszystkich kierowników i profesjonalistów oskarżonych i / lub skazanych) jest guru projektowania wnętrz, Martha Stewart, która spędziła czas za kratkami, by wykorzystywać poufne informacje.

Jeśli nie znasz tego świata, wykorzystywanie informacji poufnych to obrót zabezpieczeniami (kupowanie lub sprzedawanie akcji) w oparciu o istotne informacje, które nie są dostępne dla ogółu społeczeństwa. Jest zabronione przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ponieważ jest niesprawiedliwa i zniszczyłaby rynki papierów wartościowych, niszcząc zaufanie inwestorów.

Co stanowi Insider

Osoba mająca dostęp do informacji poufnych to osoba, która ma dostęp do ważnych informacji o firmie, które mogą wpływać na decyzje inwestorów, które miałyby wpływ na cenę akcji lub wycenę firmy. Ta ważna informacja jest często opisywana jako istotna informacja.

Kierownictwo firmy i dyrektorzy generalni mają istotne informacje. Na przykład wiceprezes ds. Sprzedaży wie, ile produktów sprzedała firma i czy spełni szacunki dotyczące przychodów, które dostarczył inwestorom. Inni w firmie mają istotne informacje, takie jak księgowy, który przygotowuje arkusz kalkulacyjny prognozy sprzedaży. Asystent administracyjny firmy ma również istotne informacje, ponieważ przygotowuje komunikat prasowy i ma wgląd w wyniki finansowe.

Inne osoby wtajemniczone obejmują analityków finansowych; najlepsi sprzedawcy; osoby w relacjach inwestorskich i / lub public relations, które przygotowują ogłoszenia publiczne; kluczowe osoby w dziedzinie badań i rozwoju (jeśli firma opracowuje nowy produkt, który może być dużym sprzedawcą); pośrednicy; bankierzy i prawnicy. Jak widać, potencjał handlu wewnętrznego jest szeroki, dlatego organizacje notowane na giełdzie mają jasne procedury powiadamiania tych osób, które są uważane za wtajemniczonych, i wyjaśniają im zasady, ograniczenia i potencjalne kary.

Tymczasowy insider

Czy to oznacza, że ​​nie jesteś osobą wewnętrzną, chyba że jesteś w zespole zarządzającym firmy, zespołach finansowych lub programistycznych, lub ktoś zatrudniony do obsługi istotnych informacji? Jednym słowem „nie”

SEC zawiera w swojej definicji osoby, które mają „tymczasowy” lub „konstruktywny” dostęp do istotnych informacji. Jeśli prezes firmy powie Ci, że najlepsza nadzieja firmy na przełomowy produkt nie uzyska akceptacji regulacyjnej, jesteś teraz tak samo cenny jak on. Handel nielegalny jest dla niego nielegalny, zanim stanie się publiczną wiedzą.

Jest to równie nielegalne dla ciebie, ponieważ jesteś teraz „tymczasową osobą wewnętrzną”. Pozostaje to prawdą bez względu na to, ile razy informacje są przekazywane. Jeśli prezydent powie swojemu fryzjerowi, który mówi swojemu opiekunowi, który mówi swojemu lekarzowi, który ci mówi, oznacza to, że fryzjer, opiekunka do dziecka, lekarz i ty jesteś „tymczasowymi wtajemniczonymi”.

Każdy, kto posiada istotne informacje, nie może handlować na podstawie tej wiedzy, dopóki informacje te nie będą dostępne dla ogółu społeczeństwa. Sąd Najwyższy Stanów Zjednoczonych orzekł, że dotyczy to nawet osoby bez powiązań z firmą. Posiadanie informacji materialnych czyni cię poufnym, nawet jeśli nie ukradłeś informacji.

Kary za naruszenie zasad wykorzystywania informacji poufnych

Rozdziały 10 (b) i 14 (e) Ustawy o obrocie papierami wartościowymi z 1934 r. Dają SEC prawo do ubiegania się o nakaz sądowy, w którym domagają się, aby osoby popełniające naruszenie oddały swoje zyski handlowe. SEC może również zwrócić się do sądu o nałożenie kary do trzech razy większej niż zyski, które przestępcy osiągnęli z obrotu poufnymi informacjami. Oprócz kar finansowych istnieją sankcje karne, tak jak w przypadku Marthy Stewart.

Ochrona Twojej firmy

Sami policjujcie swoich wtajemniczonych, nie pozwalajcie na wykorzystywanie informacji poufnych i nie angażujcie się w to samodzielnie. Staraj się nie udostępniać istotnych informacji nikomu, kto nie jest poufny, i upewnij się, że wszyscy wtajemniczeni rozumieją odpowiedzialność, jaka spoczywa na nich i okoliczności, w których mogą stać się „tymczasowymi wtajemniczonymi”. W najlepszym interesie Twojej firmy jest zapobieganie wykorzystywaniu informacji poufnych. Nawet jeśli firma i wszyscy jej pracownicy zostaną ostatecznie oczyszczeni przez SEC z wszelkich wykroczeń, samo dochodzenie może mieć trwały szkodliwy wpływ na firmę w oczach opinii publicznej i interesariuszy.