Mark to Market Fair Value Accounting

Rachunkowość rynkowa, która często nazywana jest rachunkowością wartości godziwej, reprezentuje standardową praktykę w wielu sektorach usług finansowych. Bilans firmy odzwierciedla bieżącą wartość rynkową aktywów i zobowiązań. Podobnie codzienne zmiany wyceny rynkowej aktywów i zobowiązań są natychmiast ujmowane w rachunku zysków i strat firmy.

Zaznacz na rynku dane szczegółowe

Klasyczne zastosowanie rachunkowości mark to market dotyczy działalności podmiotów zajmujących się obrotem papierami wartościowymi. Na koniec każdego dnia handlowego kontrolerzy firmy wyceniają papiery wartościowe znajdujące się w zapasach biurka handlowego po ich końcowych cenach rynkowych. Wzrost netto wartości w stosunku do poprzedniego dnia handlowego jest zyskiem, który jest natychmiast ujmowany w rachunku zysków i strat, a tym samym zwiększa zyski zatrzymane. Podobnie, spadek netto wartości z poprzedniego dnia jest natychmiast odzwierciedlany jako strata, która wpływa do rachunku zysków i strat, i która zmniejsza zyski zatrzymane firmy.

W odniesieniu do zobowiązań, w trzecim kwartale 2011 r. Weszły w życie nowe zasady rachunkowości wyceny według wartości rynkowej, które mogą spowodować przeszacowanie zadłużenia firmy, w oparciu o bieżące ceny rynkowe. Może to wywołać efekty sprzeczne z intuicją. Na przykład, jeśli wartość rynkowa długu firmy spada, albo z powodu malejących perspektyw dla firmy, albo z powodu ogólnego wzrostu rynkowych stóp procentowych, wartość takiego długu może zostać zmniejszona w bilansie, zwiększając dochód i zyski zatrzymane.

Odzwierciedla to rzeczywistość gospodarczą, że firma, przynajmniej teoretycznie, może wycofać swój dług poniżej wartości nominalnej. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy wartość rynkowa tego długu wzrasta: strata jest ujmowana w rachunku zysków i strat, zmniejszając zyski zatrzymane.

Zastosowanie wyceny rynkowej do zapasów papierów wartościowych lub długu publicznego w obrocie publicznym jest najbardziej dokładne, gdy przedmiotowe papiery wartościowe są przedmiotem obrotu na wysoce płynnych publicznych rynkach papierów wartościowych, takich jak giełda nowojorska lub rynek krajowy NASDAQ. W przypadku mniej płynnych papierów wartościowych proces wyceny staje się znacznie bardziej subiektywny i podatny na błędy.

Zalety Mark to Market Accounting

Zwolennicy rachunkowości mark to market, w tym wielu ekonomistów i akademickich teoretyków finansowych, twierdzą, że ta metoda oferuje znacznie bardziej realistyczny i dokładny obraz sytuacji finansowej firmy niż historyczna kalkulacja kosztów. Co więcej, zwolennicy wskazują, że mark to market stosuje dyscyplinę wobec firm świadczących usługi finansowe, która działa jako korekta cykli byka i niedźwiedzia.

W okresach spadających rynków spadek wartości aktywów po lewej stronie bilansu, wynikający z wyceny według wartości rynkowej, wymusza równy spadek zysków zatrzymanych tej samej firmy i kapitału własnego po prawej stronie, jeżeli bilans. Aby spełnić regulacyjne wymogi kapitałowe, firma musiałaby wówczas zmniejszyć dźwignię finansową (czyli stosunek zadłużenia do kapitału własnego po prawej stronie bilansu). Zwolennicy rachunkowości mark-market twierdzą, że jest to mechanizm samokorygujący, który zmniejsza profil ryzyka firmy podczas spadków na rynku.

I odwrotnie, w okresach rosnących rynków i rosnących wartości aktywów w bilansie firmy, wzrost wartości aktywów z zastosowania rachunkowości mark do rynku pozwoliłby na zwiększenie dźwigni finansowej.

Wady Mark to Market Accounting

Niektórzy obserwatorzy, zwłaszcza Steve Forbes, wieloletni redaktor Forbes magazyn i były kandydat na prezydenta twierdzą, że rachunkowość rynkowa zaostrzyła kryzys finansowy w 2008 r. Ich zdaniem zasady wprowadzania do obrotu stworzyły błędne koło, w którym instytucje finansowe zgłosiły ogromne straty papieru, ponieważ wartość ich papierów wartościowych spadła, zmniejszając ich zdolność kredytowa i ratingi kredytowe, ograniczając ich zdolność do zaciągania pożyczek, a tym samym popychając je do niewypłacalności, pomimo braku spadku przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej.