Co to jest zamiana długu na kapitał?

Swapy na akcje są powszechnymi transakcjami w świecie finansowym. Umożliwiają kredytobiorcy przekształcenie pożyczek w akcje lub akcje. Najczęściej instytucja finansowa, taka jak ubezpieczyciel lub bank, będzie utrzymywać nowe akcje po przekształceniu pierwotnego zadłużenia w akcje.

Zrozumienie i obliczanie kapitału własnego

Kapitał to pieniądze zainwestowane w korporację lub przedsiębiorstwo przez właścicieli, którzy nazywają się akcjonariuszami. Akcjonariusz zazwyczaj otrzymuje prawa głosu i może głosować w corocznych spotkaniach dotyczących korporacji lub zarządzania przedsiębiorstwem lub kolejnych kroków.

Akcjonariusz otrzymuje przepływy pieniężne z kapitału własnego, który posiada, jeżeli jednostka wypłaci dywidendy. Akcjonariusz może zrealizować zysk, stratę lub brak zmiany pierwotnego kapitału zainwestowanego w ogóle, gdy sprzedaje kapitał.

Kapitał własny jednostki lub przedsiębiorstwa oblicza się, odejmując jego łączne aktywa od sumy zobowiązań. Wartość netto przedsiębiorstwa lub przedsiębiorstwa reprezentuje jego kapitał własny lub to, co jednostka posiada w mniejszym stopniu niż to, co jednostka jest winna.

Wymiana długu na kapitał

Pożyczkodawca przekształca kwotę pożyczki lub kwotę pożyczki reprezentowaną przez nieuregulowane obligacje w akcje kapitałowe, gdy zamienia dług na kapitał własny.W ramach zamiany długu na kapitał nie wymienia się faktycznej gotówki.

Ogólny przykład

Oto jak to działa: Corporation A może być winna pożyczkodawcy X 10 milionów dolarów. Zamiast kontynuować spłatę tego długu, korporacja A może zgodzić się na udzielenie pożyczkodawcy X 1 mln USD lub 10-procentowego udziału w spółce w zamian za usunięcie długu.

Kiedy i dlaczego to się dzieje?

Ten rodzaj transakcji najczęściej występuje, gdy firma przechodzi pewne trudności finansowe, więc nie jest w stanie dokonać płatności z tytułu zobowiązania dłużnego. Oczekuje się, że trudności finansowe będą długotrwałe, więc natychmiastowe rozwiązanie jest konieczne, aby przywrócić równowagę finansową. Firma może również chcieć poprawić swoje przepływy pieniężne, zamieniając dług na kapitał własny.

W niektórych przypadkach kredytodawcy mogą sugerować lub zażądać zamiany długu na kapitał, podczas gdy korporacja może poprosić o taką w innych sytuacjach.

Przydatne narzędzie w bankructwie

Swapy zadłużenia na akcje mogą również mieć miejsce w wyraźnie złych sytuacjach, takich jak sytuacja, w której firma musi złożyć wniosek o ogłoszenie upadłości. Mogą wystąpić w wyniku postępowania upadłościowego. W większości przypadków proces jest taki sam.

Jeśli Korporacja A nie może dokonać płatności z tytułu długu należnego Kredytodawcy X, pożyczkodawca może otrzymać kapitał w Korporacji A w zamian za zwolnienie lub wyeliminowanie długu. Wymiana będzie jednak podlegać zatwierdzeniu przez sąd upadłościowy.

Jeżeli spółka ogłasza upadłość z rozdziału 7, likwiduje wszystkie swoje aktywa w celu spłaty wierzycieli i udziałowców. Ponieważ biznes przestaje istnieć, nie ma już żadnego długu, a zatem nie angażuje się w transakcję swapową. W upadłości Rozdziału 11 spółka kontynuuje działalność i koncentruje się na reorganizacji i restrukturyzacji zadłużenia.

Konwersja zadłużenia na akcje w ramach rozdziału 11 wiąże się z pierwszym anulowaniem przez spółkę istniejących akcji. Następnie spółka emituje nowe akcje. Następnie zamienia te nowe akcje na istniejący dług posiadany przez obligatariuszy i innych wierzycieli.

Rachunkowość zamiany długu na kapitał

Dział finansowy korporacji dokonuje zapisów księgowych w dniu transakcji w celu rozliczenia zamiany długu na kapitał. Przeliczenie całej pożyczki w wysokości 10 mln USD na kapitał własny w dniu transakcji pozwala korporacji obciążyć książki o 10 mln USD.

Rachunek akcji zwykłych jest następnie zasilany przez nową emisję akcji - w tym przykładzie na 1 milion lub 10 procent. Dział finansowy odlicza również koszty odsetek, aby zgłosić straty poniesione w wyniku konwersji zamiany długu na kapitał.